星展:金蝶受惠ERP開支信心改善 升目標至12.4元

2024年11月20日

星展發表報告，認為內地企業於ERP(企業資源規劃)開支方面信心改善，將金蝶國際(00268)目標價由10.4元上調至12.4元，重申「買入」評級。

報告指，內地一系列的刺激政策，進一步提振企業於ERP開支上的信心，金蝶是內地第二大ERP軟件供應商，市場地位強勁，料因此而受惠。公司得益於其具競爭力的雲產品及新AI功能，料可持續於行業中跑出。

星展把金蝶2025及2026年度收入預測分別上調3%及6%，較市場綜合預期高出3%及6%，預期增長重新加快至每年20%之增速，2025年度料轉虧為盈，賺2.34億元人民幣，料有助推動股價表現；最新目標價12.4元，基於2025年市銷率5倍之估值。