宏利:AI等主題性投資將推動亞洲股市增長

昨天

宏利投資管理發布2025年市場展望稱，今年的全球經濟格局將隨着美國新一屆總統上任而迎來變化，可能帶來企業稅改革、貿易政策調整及綠色能源倡議等新動向。隨着全球逐步進入利率正常化、貿易格局轉變及科技創新為驅動的轉型階段，投資者應透過策略性資產配置與主題性投資，把握新興趨勢所帶來的增長機遇。

宏利投資管理亞洲區資產配置主管及高級組合經理潘樂勤(Luke Browne)表示，隨着全球減息周期全面啟動，超過50%的央行已開始減息，為已發展市場和新興市場帶來新的投資機遇。同時，去全球化和「友岸外包」(friendshoring)的趨勢，正在重塑全球貿易格局，為部分區域領先者及人工智能(AI)、清潔能源等主題投資領域創造新的機遇。

宏利投資管理股票部高級組合經理陳景琳(Kenglin Tan)認為，從中國內地開始，專注於尋找能受惠於政府政策的企業，而這些政策旨在促進內需消費，例如供應鏈本地化發展所帶來的機會。另外，韓國和台灣市場在科技與人工智能領域各具特色，展現出獨特的投資價值。

宏利特別看好記憶體領域，認為市場仍然低估對高頻寬記憶體(HBM)需求的增長潛力。在台灣市場，期待人工智能在消費產品中的應用能夠更加廣泛。此外，隨着企業逐步採用新型芯片的設計方法，這個轉變需要全新的製造工藝，進一步推動對半導體設備的需求，為投資者提供更多機遇。

在東盟地區，各國政府正積極推出政策，以支持國內經濟增長和外商直接投資增長。其中，銀行、醫療保健和消費必需品公司有望成為主要受惠行業。在印度，長期的結構性增長趨勢依然強勁，但短期內可能會因政府及私人資本支出放緩而面臨一些挑戰。

宏利投資管理亞洲(日本除外)定息產品部首席投資總監Murray Collis表示，今年亞洲固定收益市場將繼續展現穩健的韌性。在美元強勢的環境及利率敏感度提升的背景下，亞洲高收益債券與投資級別信貸脫穎而出，既提供分散投資的優勢，也展現出穩定的收益潛力。