大摩調高滙控目標價9.1% 睇92.3元

2025年2月19日

摩根士丹利發表報告指，滙豐控股(00005)經調整除稅前盈利高於該行及市場預期9%至10%，因淨利息收入抵消了較高撥備金額的影響，滙控指引指2025至2027年3年期間，每年有形股本回報率達15%，預期對其股價有正面反應。大摩將滙控目標價由84.6元，上調9.1%，至92.3元，維持「增持」評級。

滙控淨利息收入(不包括阿根廷)好過預期，其他收入符預期，撥備金額則比該行及市場預期高27%及30%，主要來自內地及英國客戶。滙控再宣布20億美元股票回購，亦符合預期，每股股息派0.36美元，則較預期0.34美元為佳。