里昂料蒙牛受惠原奶價格回穩 升目標價至20.1元

2024年11月4日

里昂發表報告，原奶售價回穩蒙牛(02319)有利，上調目標價至20.1元。

報告指出，原奶售價有回穩跡象，特別是跌幅正在收窄，加上乳品消費有望好轉，當中屬龍頭之一的A股上市公司伊利(600887.SH)，已估計本季及明年盈利有望持續好轉。

該行又指，隨着原奶價格回穩，有望帶挈蒙牛非經營成本反彈，一旦回升可延續至明年第三季，將有望為蒙牛淨利潤提升5.5億元人民幣。

基於業務最新情況，里昂將蒙牛淨利潤2026年純利提高4%，重申「跑贏行業」評級，目標價從19.4元，調高3.6%至20.1元。