大摩料新秀麗利潤率降 削目標價至30元

2024年11月4日

大摩發表報告，估計新秀麗(01910)上季EBITDA利潤率下滑，削目標價14.3%至30元。

報告指出，雖然預期新秀麗歐洲業務會較其他地區好，但增長卻正在放慢，加上中國與印度市場拖低亞洲業務表現，故相信第三季該公司銷售會跌8%。

大摩又指，隨着促銷活動增加，同時受去槓桿影響，估計上季EBITDA利潤率會跌至17.6%，按年下滑2.7個百分點。

不過，該行預期新秀麗業務明年仍會有5%升幅，特別是銷售大有機會在2025下半年復甦，重申「增持」評級，目標價從35元，下調14.3%至30元。