大摩調高比亞迪目標價 最牛睇399元

2025年3月19日

摩根士丹利發報告，調高比亞迪(01211)2025及2026年交付量預測6%至11%，分別至530萬輛及610萬輛。另外，上調比亞迪目標價13.7%，由270元升至307元，最牛目標價由347元，調高14.99%，至399元，最熊目標價亦增13.82%，至173元，維持「與大市同步」評級。

另外，預期比亞迪今明兩年汽車平均售價料跌1%至2%，汽車利潤率將從2024年至2026年呈下降趨勢。預測去年每輛車淨利潤為9400元人民幣，今明兩年分別降至8600元人民幣及8400元人民幣。

大摩預期比亞迪去年營業額7682.76億元人民幣，今明兩年分別預期為9360.39億元及1.04萬億元人民幣，2024至2026年每股盈利分別為15、17及19元人民幣。