利用FA+避開高息股陷阱投資者要在股票市場尋找高息股，一般都會選擇股息率較高的股票，但投資者亦要留意 ，過高股息率，可能只係代表股價大跌而做成的高息率假象，而不是公司實質增加派息，這類型股票一般都不能長期保持高股息率，甚至會因為賺息蝕價，令投資者得不償失。建議選擇股息率5-8厘之間，及要避開盈利預測...
實戰教室：利用FA+避開高息股陷阱
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例子 :雅居樂集團(03383)
- 雖然股息率達13% ，但參考FA+ 股息率區間圖,則顯示實質派息金額已於2020年見頂，並持續下滑，而盈利預測亦呈現倒退現象，代表高股息率只是因為股價下跌而不是實質增加股息，投資者尋找高息股時應避免此類型股票。
【圖1】雅居樂集團(03383) 股息率達13%
【圖2】雅居樂集團(03383) FA+ 股息率區間圖
【圖3】雅居樂集團(03383)盈利預測呈現倒退現象
避開過往盈利波幅較大股
- 投資者選擇收息股一般都是希望帶來每年穩定的股息回報，但亦都不能忽略公司過往盈利表現,因為如果公司過往盈利表現不穩定或倒退，該公司很難可以長期維持穩定派息。
- 建議避開選擇每年盈利表現波幅超過20%的股票，因盈利波幅過高會為派息率帶來不確性。
例子 : 新創建集團(00659)
- 屬於高息類別股票，股息收益率達8.3%，但該公司於2020年度盈利大幅下跌94%，反映公司盈利較大受到經濟週期影響，若作為收息用途，則不太合適。
【圖4】新創建集團(00659) 股息收益率達8.3%
【圖5】新創建集團(00659) FA+ 過往盈利比較
建議精明選股 高息股選項
- 市值 - 高於500億
- 1年相對恒指升跌-升
- 股息率-高於5%
- 預測股息率-高於5%
- 核心盈利增長－本年度-正（高於0%)
- 核心盈利增長－下年度-正（高於0%)
- 核心盈利過去3年CAGR -正（高於0%)
【圖6】精明選股 高息股選項