實戰教室：FA+ 盈利數據 應用實例
- 藍色棒代表每股實際盈利
- 紫色棒代表每股預測盈利
- 黃色線代表每股盈利按年增長率
【圖1】FA+ 過往盈利比較
FA+ 盈利預測走勢
盈利預測走勢圖顯示公司未來2年盈利預測走勢及股價，方便用戶了解盈利預測及股價相互關係。
- 藍色線代表本年度盈利預測走勢
- 紫色線代表下年度盈利預測走勢
- 燈色線代表股價
【圖2】FA+ 盈利預測走勢
1. 過往盈利比較 - 每股實際盈利優於預期
東方海外國際(00316)於2021年3月26日公佈2020度全年業績，每股盈利按年大升519%，比預測盈利亦高出36.1%，由於東方海外國際過去數年實際盈利都是遜於預期，所以2020度業績令市場喜出望外，股價於業績公佈後更大升34.9%，對股價是利好因素。
【圖3】東方海外國際(00316)
2. 過往盈利比較 - 每股實際盈利優於預期
國泰航空(00293)於2022年3月9日公佈2021度全年業績，每股虧損大幅減少至0.859(2020度每股虧損4.243)，雖然公司未能成功轉虧為盈，但只要業績比市場預期大副改善，對股價亦會產生正面作用，股價於業績後急升11.4%。
【圖4】國泰航空(00293)
3. 過往盈利比較 - 每股實際盈利遜於預期
恒生銀行(00011)於2022年2月22日公佈2021度全年業績，每股盈利按年跌17.1%，比預測盈利亦低16.8%，由於過去數年恒生銀行預測盈利均十分接近實際公佈盈利，所以2021度業績，令市場大失所望，股價於業績公佈後大跌8.7%，對股價後續發展並不樂觀。
【圖5】恒生銀行(00011)
4. 盈利預測走勢 - 盈利預測大幅調升
兗礦能源集團(01171) 於2021年10月21日發出盈喜通告，料首三季盈利增65%，各大行於盈喜通告後紛紛大幅上調每股盈利預測，由通告前每股3.117調升至通告後每股3.939，調升幅度達26.4%，隨後股價一直穩步上升，反映盈利預測走勢有助帶動股價未來方向。
【圖6】兗礦能源集團(01171)
5. 盈利預測走勢 - 盈利預測持續向下
瑞聲科技(02018)於2021年6月23日股價見頂後，各大行對該公司盈利預測數字不但沒有上升，反而持續下滑，反映市場看淡公司前景，公司更於2021年10月7日發出盈利警告， 料第三季盈利跌逾51%，投資者如有留意該公司不尋常的盈利預測走勢，便有助早一步於股價大幅下滑前提早離場。
【圖7】瑞聲科技(02018)
FA+ 盈利數據 應用小貼士
- 用戶應選擇有較多分析員（多於10）覆蓋的公司會較為客觀，因為這樣可以避免個別大行可能會作出過份樂觀或悲觀的盈利數據預測。
- 雖然FA+提供未來2年預測盈利數據，但用戶應以最近一年預測數據為主，因為2年後的數據，往往會因為市場變化，而出現較大偏差，而失去參考價值。
- FA+ 盈利數據是基於各大行分析員的盈利預測估算所做成的，當中存在假設及參考歷史數據，所以即使公司盈利預測上升，股價亦不一定會有即時反應，甚至有可能是下跌的，用戶在任何情況，投資前必需要做好風險管理。