ETF觀察: 科技主題續引領ETF市場

來到2024年6月份最後一個交易日，今年上半年股市、債市、大宗商品等不同資產類別的表現大致塵埃落定，或許可總結一下，上半年回報突出的ETF，從而找出下半年投資部署的啟示。 若果只計算資產規模達10億美元以上，不包括有槓桿和逆向、在美國交易所買賣ETF，於今年上半年最突出的10隻E...全文

ETF觀察: 博美市強勢擴散 吼納指100等權ETF

儘管美股尤其納指近月來屢創歷史高位，惟不難發現內部質素未見同步（詳見6月20日「沿圖論勢」），這項分析除了從市寬找到佐證外，甚至等權（所有成份股權重一樣）跟傳統市值加權的ETF表現，亦可以窺探當中差異。 如果以科技股更為集中的納指100為追蹤目標，較具規模的等權ETF分別有Fir...全文

ETF觀察: 巨企ESG佔優 DSI乘勢破頂

過去20多年來，ESG理念日漸普及，即採用環境（Environmental）、社會（Social）、管治（Governance）三方面的標準來評估企業的可持續性和社會責任愈受重視。例如，聯合國於2015年通過了《巴黎協定》和《2030年可持續發展議程》，推動全球對氣候變化和可持續發展的關注；此...全文

ETF觀察: AI「股王」近達標 留意相關ETF

AI「股王」輝達股價周三續創歷史新高，收報1224.4美元，再漲5.16%，令其市值突破3萬億美元大關，更首度超越蘋果。 自5月22日公布最新一份季度業績後，輝達股價立即進入另一高台，由當日低位計迄今已急飆大概三成一【圖】。正如「信析」於5月25日分析：「自2023年開始，輝達已...全文

ETF觀察: 白銀未破頂 留意兩類ETF

自2022年第四季開始，金價便重拾漲勢，踏入今年更屢創歷史新高，近8個月的升浪曾飆約三成半，強勢十分矚目，不過，若與同期白銀進賬超過50%比較，則明顯落後。儘管如此，從較長的歷史角度看，白銀迄今尚未突破歷史高位，金銀比率仍高於半個世紀的平均值，某程度反映白銀依然相對金價便宜。投資者如果看好白銀...全文

ETF觀察: 領漲股市ETF全賴輝達

你知道嗎？2024年初至今，在美國交易所買賣、表現最佳首5位的股票ETF，依次為：NVDX、NVDL、NVDU、USD、SOXL，全數與「AI股王」輝達有直接或間接的關係【圖】，前三位是追蹤輝達股價、有槓桿的單股ETF（詳見3月15日本欄），也有兩倍和3倍槓桿的半導體ETF（輝達佔其投資組合比...全文

ETF觀察: 美國公用股ETF略勝一籌

筆者近周已剖析年初至今公用板塊跑出的因由，以及預計其前景仍然樂觀，尤其從過去一年有大量資金流出來看，投資者在該板塊配置仍未算踴躍的情況下，稍後資金一旦重新流入，預料將帶動新一輪更為亮麗的升勢。那麼，如何揀選公用股投資呢？ 目前，在美國交易所買賣、投資組合持有公用板塊的ETF選擇亦...全文

ETF觀察: 核能需求料增 留意鈾股ETF

過去一年表現最突出的ETF，來來去去都是來自加密貨幣或相關的ETF。當然，這與比特幣過去一年走勢堅挺（儘管近期有回軟跡象），以及年初美國SEC容許比特幣現貨ETF上市有一定關係，因為多了投資者認識加密貨幣，亦較以往容易投資這標的物，令其走勢水漲船高。此外，半導體和鈾/核能相關的ETF，表現亦不...全文

ETF觀察: 巨企ETF跑贏美市

本欄上周分析過去10年主要國家或地區股市ETF年度化回報率與同期每月回報率年度化波幅率點陣圖，可找出較高回報同時、風險/波幅率亦較低的目標（...全文

ETF觀察: 長線投資 首選美股

多年前，筆者在大學教授理財策劃（Financial Planning）學科時，經常提及在眾多財務策略中退休保障安排（retirement planning）是最困難的一項，因為當中牽涉的變數甚多，例如退休前後預期通脹和投資回報率，以至預期壽命等不確定因素。解決方法？便是及早作出部署，只要投資時...全文

ETF觀察: 美通脹或復熾 FCPI候機低吸

近日金融市場討論焦點之一，是美國通脹會否重燃升勢，並抑制聯儲局今年的減息行動，甚至迫使局方再度加息。事實上，近月美國多個反映物價的數據表現頑強，不少亦大過預期，帶動花旗美國通脹驚喜指數（Citi Inflation Surprise Index - US）由低位回升，迭創年初以來高位。值得留意...全文

ETF觀察: 投資主題轉移 押注基本金屬

今年投資市場主軸，相信暫時仍離不開人工智能（AI）產業鏈。不過，科技板塊已累積一定升幅（2023年至今納指100飆逾65%），短期繼續調整壓力存在，尤其若果利率較長時間維持高企，對高啤打（包括AI相關）的科企更加不利。 另一方面，隨着金價屢創新高，油價年內亦有不少進賬，令投資者開...全文

ETF觀察: GLP-1減肥藥企表現勝科技七雄

今年投資市場的投資主軸（主題），相信仍離不開人工智能（AI）相關產業鏈，尤其高階AI晶片等。除此之外，另一黑馬主題，相信是GLP-1（Glucagon-like Peptide1，胰高血糖素樣肽-1），這是醫治糖尿病及體重控制藥物。由於GLP-1在體重控制上成效顯著，故有藥廠直接針對體重控制目...全文

ETF觀察: 美股升勢更廣泛 RSP逢回調建倉

美國聯儲局最新議息結果以至主席鮑威爾的講話，都給投資者較市場預期更「鴿派」的感覺，換言之，縱使近期通脹有止跌回升的風險，經濟呈「金髮女郎」的理想狀態，甚至聯儲局自身亦調升對GDP增長和通脹預測，皆阻不了局方今年計劃減息3次、合共0.75厘的部署。聯儲局這一堅持（最低限度暫時如此），無疑為股市帶...全文

ETF觀察: 單股ETF表現比輝達更誇張

作為香港投資者，相信對期權、窩輪和牛熊證等衍生金融工具，都有一定程度的認識或了解。簡單而言，這些衍生工具旨在讓投資者以具備槓桿特性產品（槓桿倍數視乎市場波動、引伸波幅和時間值等因素所影響），參與看漲或看跌標的物（如個股或指數等）的買賣，從而達致倍大回報績效（當然亦可能倍大虧損）。 ...全文

ETF觀察: 黃金ETF料將加倉

近月輝達和比特幣顯著抽升成市場焦點，另一熱話則是金價終向上突破並創紀錄新高，儘管漲幅不可與輝達或比特幣直接比較（差距實在太遠），惟金價破頂的象徵意義始終不容忽視。 正如去年底筆者「十大預測」中指出，今年金價走勢值得期待（...全文

ETF觀察: 巨企ETF表現勝QQQ

美股過去一年成績亮麗，尤其相對港股和內地股市而言。不過，並非整體美股都處於強勢，不少投資者甚至詬病是次升浪高度集中一小撮大型股份身上，像大家經常放在嘴邊的「科技七雄」（Magnificent 7）。事實上，標普500指數過去12個月上漲約兩成半，其中超過六成是「七雄」所貢獻；如計及首20大企業...全文

ETF觀察: 重倉股王ETF表現堪比本尊

地球村最重要的一隻股份輝達（Nvidia）公布業績繼續「強到冇朋友」，股價年初至今累積升幅37%；若由2022年10月中亦即ChatGPT即將面世前低位開始計算，漲幅已近5倍！足見輝達「含金量」十足。 從ETF投資角度看，究竟哪些ETF持有較多這隻含金量高的股份呢？ ...全文

ETF觀察: 科企ETF有較低風險選擇

上周本欄提到目前美股升市火車頭還是離不開「科企七雄」（Magnificent 7）或以前的FAANG，若以有限資本...全文

ETF觀察: 「科企七雄」懶人投資法

美市標普500指數和納指100再創歷史新高，走勢異常強勢。當然，升市火車頭還是離不開「科企七雄」（Magnificent 7）或以前的FAANG科企。純粹從投資「便利」角度出發，市場有否投資於一籃子重磅科技巨企的選擇呢？MicroSectors FANG+ ETN（FNGS）和Roundhil...全文