富瑞降百威亞太目標至16.7元 維持買入評級

昨天

富瑞發表報告，預期百威亞太(01876)第二季度銷售下跌，將目標價由原先18.7元下調至16.7元，維持「買入」評級。

富瑞預期百威第二季經調整EBITDA為5.51億美元，按年跌4%，主要是銷售料下跌7.3%。雖然受內地去年第二季高基數，以及今年南方雨季影響，但高端化仍持續；南韓市場去年第四季提價，料將持續受惠。

該行把百威亞太2024至2026年三個年度之純利預測，分別調低5%、3%及3%，以反映較低的銷售假設，以及上調有效稅率1%。最新目標價16.7元，相當於今明兩年預測市盈率32倍及26倍。