【搏拳實錄】準備加注short put

2024年6月17日

恒指上周二(11日)在端午節假後復市即裂口跌了190點，反覆爭持到上周五以17941點收市；按周下挫425點或2.3%。

由於端午節公眾假期「搏拳實錄」無稿，過去兩周的港股或恒指較值得注意的是正如EJFQ用戶Jerry兄在6月3日本欄指出:今晚或這兩天的市寛數據比較決定性，特別係弱指在10%禁閉區之下，……會否出現傳統六絕月的情況的思緒。

隨着恒指上周偏軟，EJFQ系統反映弱勢股沽壓的弱勢股指數，相隔剛好一星期，上周三再度突破10%的本欄叫做「禁閉區」門檻，更連升兩日至12.2%的逾個半月新高；反映強勢股買盤的強勢股指數，則跌至22.3%的今年2月下旬以來最低水平。但老徐懷疑這是傳統「六絕月」的情況出現，畢竟所謂「五窮六絕(七翻身)」的順口溜，即使偶然應驗，當為笑談沒有問題，絕不宜用作投資決定的參考「金句」。

事實上，弱勢股指數雖然衝破「禁閉區」門檻，但距離40%的「亢奮區」門檻仍相當遙遠，亦比強勢股指數低了超過10個百分點，大市並未轉向沽壓或投資者感到「絕望」的情緒主導。至於強勢股指數自5月17日於82.4%的逾17個月高位見頂以來，到6月3日失守「亢奮區」門檻後尚未止跌，相信是大市超買調整仍在進行，尤其是遲至5月上中旬才追貨的FOMO散戶(見5月13日「搏拳實錄」<芬佬第二輪掃貨>)繼續獲利回吐。

市況持續超買整固，老徐上次在「搏拳實錄」期待確認指數見頂訊號(10天線跌穿20天線)誤鳴不但沒有出現，恒指更在12和14日都曾經稍稍跌穿50天線的關鍵技術支持。須知恒指今年1月22日於14794點觸底，直到5月20日於19706點見頂，而目前50天線位於17930水平，正正是回調升幅黃金比率38.2%，故此，恒指一旦顯著失守50天線收市，今年初以來這波升浪便要面臨或會終結的挑戰。

更值得一提的是，EJFQ系統圖表顯示，過去3個月在約16800至17700點累積了4條長度不同的「純綠色」成交量密集區(揀取15條bar)，老徐憑「斷估」認為，這批由長倉或升市構築的成交量就是芬佬買貨的手影(見4月29日「搏拳實錄」<似有國際熱錢來港>)。

踏入6月的首兩個星期，恒指先是好淡爭持，到上周反覆偏軟，但這段時間的主板成交額，絕大多數日子都少於10天及20天平均，代表獲利平倉交投不算踴躍，尤其是在4月下旬的第一輪掃貨的芬佬，相信基本上仍然按兵不動。與此同時，沽空比率亦沒有顯著上升，反映在現水平看淡後市的投機操作也不很多(EJFQ用戶chunkit woo君，在恒指TrendWatch圖表右上角click入「指標」便找到Short Selling Ratio沽空比率)。

據此，老徐準備在恒指50天線加注short即月put(已沽18400點put)，估計約17700點的4條「純綠色」bar組合頂部會有(芬佬)很大支持。

老徐