富瑞降國泰目標至9.8元 維持買入評級

2024年6月26日

富瑞發表報告，維持給予國泰航空(00293)「買入」評級，目標價則由原先10.5元，下調6.7%至9.8元。

該行近期與國泰會面，公司管理層重申營運情況符合3月時公布業績時之評論。客運收益率好過該行全年預期，英國及北水航線較少競爭下，表現較亞洲線強勁。公司維持今年額外招聘5000名員工的目標。

富瑞預測年度經營利潤已見頂，今明兩年料分別倒退至113.43億及90億元，然而盈利亦會受惠於中國國航(00753)之盈利復甦。該行調低國泰目標價至9.8元，以反映較高之員工成本，但基於股價低於賬面值，故維持「買入」評級。