伍德不認同半導體炒作已完結

2024年6月6日

人工智能(AI)的快速發展讓美國科技七雄(Magnificent 7)水漲船高，晶片大廠輝達(NVDA)無疑是資本市場的寵兒。不過，「木頭姐」伍德(Cathie Wood)認為，人工智能需要在更多地方大顯身手(to play out elsewhere in a very big way)，並持續讓企業受惠，才能讓輝達及其他科技公司帶來更高的估值。

伍德透過視頻出席格林威治經濟論壇時表示，她不認同半導體炒作已經完結，但可能出現短暫停頓(a pause)，因為公司需要評估對於AI的策略，思考如何充分利用這項「難以置信」的創新技術。

她特別提到，如今人工智能培訓成本每年下降約75%，創新成本正在大幅下降，大量企業家正試圖採用這些科技來創業。然而，在剛過去的財季，一些原預計受惠於AI的公司業績卻不似預期，其中Salesforce(CRM)收入增長沒有如她預期般加速。

值得留意的是，伍德旗下旗艦基金ARK Innovation ETF(ARKK)年初至今累跌近16%，表現跑輸大市，之前該基金拋售輝達的操作亦為市場詬病。

伍德解釋，基金今年跑輸主要受到減息時間表押後所致，她預計今年美國將會大幅度減息，形容幅度之大將叫外界意外。至於旗艦基金確實拋售了輝達，但其他一些歐洲、亞洲的專門基金(Specialized fund)仍持有輝達。

伍德認為，自動駕駛才是AI領域裏最大題材，特斯拉(TSLA)則是處於領先地位；目前特斯拉是旗下基金最大的頭寸。

談到特斯拉的全自動駕駛軟件(FSD)將在華落地，論壇有人提問，伍德對FSD的潛力看法，畢竟中美兩地路況很不同，而且內地很多車廠智能駕駛軟件已經不再依賴高精地圖。伍德則認為，內地讓特斯拉進入中國，是希望推動當地自動駕駛技術發展，強調特斯拉對於數據及安全重視，又謂若果一家公司能夠快速、且安全的把乘客由A端傳送至B端，則能夠成為贏家。