富瑞料騰訊下半年遊戲增長加快 升目標價至490元

今日11:21

富瑞發表報告指，騰訊(00700)第二季業績整體堅實，再肯定了該股為該行之行業首選，將目標價由原先的487元上調至490元，維持「買入」評級。

報告指，騰訊第二季收入按年上升8%，符合該行及市場預期；毛利按年升21%至859億元人民幣，高過該行及市場預期；毛利率53.3%，亦較該行及市場預計的52.7%及51%為高；Non-IFRS經營利潤 (重定後) 按年升27%至584億人幣，較該行預測的566億人幣為高。

富瑞認為，騰訊展示出堅實之執行力，第二季現有遊戲復現活力，《地下城與勇士》(DNF)手遊亦取得成功，該行對騰訊遊戲前景展望正面，並預期下半年線上遊戲增長加快。

另外，騰訊第二季網上廣告收入按年升19%至299億元人民幣，較該行預測高2%，主要受惠於視頻號強勁表現及廣告技術升級。整體而言，富瑞認為騰訊高質量增長故事仍在，維持「買入」評級。