富瑞料騰訊下半年遊戲增長加快 升目標價至490元
富瑞發表報告指,騰訊(00700)第二季業績整體堅實,再肯定了該股為該行之行業首選,將目標價由原先的487元上調至490元,維持「買入」評級。
報告指,騰訊第二季收入按年上升8%,符合該行及市場預期;毛利按年升21%至859億元人民幣,高過該行及市場預期;毛利率53.3%,亦較該行及市場預計的52.7%及51%為高;Non-IFRS經營利潤 (重定後) 按年升27%至584億人幣,較該行預測的566億人幣為高。
富瑞認為,騰訊展示出堅實之執行力,第二季現有遊戲復現活力,《地下城與勇士》(DNF)手遊亦取得成功,該行對騰訊遊戲前景展望正面,並預期下半年線上遊戲增長加快。
另外,騰訊第二季網上廣告收入按年升19%至299億元人民幣,較該行預測高2%,主要受惠於視頻號強勁表現及廣告技術升級。整體而言,富瑞認為騰訊高質量增長故事仍在,維持「買入」評級。
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